Студенты университета Синергия (МОСАП) регулярно проходят тестирование по предмету Инвестиционный анализ. Иногда задания требуют знания теории и внимательности. Наш сервис помогает пройти тест быстро и получить высокий балл. Работа выполняется оперативно, конфиденциально и без предоплаты. Стоимость — 300 рублей.
Как называется показатель, отражающий меру чувствительности доходности акции к изменению доходности рынка в целом?
Варианты ответа:
Альфа (Alpha)
Бета (Beta) +
Гамма (Gamma)
Дельта (Delta)
Что представляет собой чистая приведенная стоимость (NPV) проекта?
Варианты ответа:
Сумма дисконтированных денежных оттоков
Отношение дисконтированных доходов к расходам
Разность между текущей стоимостью денежных притоков и текущей стоимостью оттоков +
Будущая стоимость всех инвестиций без учета инфляции
Если коэффициент корреляции доходностей двух активов равен -1, это означает, что:
Варианты ответа:
Доходности активов изменяются синхронно в одном направлении
Доходности активов изменяются в строго противоположных направлениях +
Связь между доходностями активов отсутствует
Доходность одного актива всегда выше доходности другого
Какой метод инвестиционного анализа использует биржевые графики и статистические показатели для прогнозирования будущей цены?
Варианты ответа:
Фундаментальный анализ
Технический анализ +
Интуитивный анализ
Анализ денежных потоков
Что такое внутренняя норма доходности (IRR) инвестиционного проекта?
Варианты ответа:
Ставка дисконтирования, при которой NPV проекта становится отрицательной
Средняя доходность аналогичных проектов на рынке
Ставка дисконтирования, при которой NPV проекта равна нулю +
Минимально допустимая ставка доходности для инвестора
Какое утверждение лучше всего описывает диверсификацию инвестиционного портфеля?
Варианты ответа:
Покупка акций только одной, самой надежной компании
Включение в портфель активов с низкой или отрицательной корреляцией доходностей для снижения риска +
Инвестирование всех средств в один актив с максимальной доходностью
Выбор активов только с государственной гарантией
Что измеряет коэффициент Шарпа (Sharpe Ratio)?
Варианты ответа:
Абсолютную доходность портфеля за период
Избыточную доходность портфеля на единицу принятого риска +
Чувствительность портфеля к движениям рынка
Уровень ликвидности активов в портфеле
Как называется инвестиционная стратегия, предполагающая покупку недооцененных активов с целью их удержания в течение длительного периода (несколько лет)?
Варианты ответа:
Дейтрейдинг
Стоимостное инвестирование (Value investing) +
Скальпинг
Маржинальная торговля
Что из перечисленного является примером прямых инвестиций?
Варианты ответа:
Покупка акций ПИФа
Приобретение облигаций федерального займа
Покупка контрольного пакета акций действующего завода +
Открытие депозита в банке
Какой показатель используется в фундаментальном анализе для оценки того, переоценена или недооценена акция компании?
Варианты ответа:
RSI (индекс относительной силы)
P/E (Цена / Прибыль на акцию) +
MACD (схождение/расхождение скользящих средних)
Скользящая средняя за 200 дней
Для инвестора с высоким уровнем неприятия риска (консервативного инвестора) наиболее подходящим инструментом является:
Варианты ответа:
Акции растущих технологических компаний
Фьючерсы на нефть
Облигации с фиксированным купоном и высоким кредитным рейтингом +
Валютные опционы
Как называется риск потери ликвидности вложений, то есть невозможности быстро продать актив по рыночной цене?
Варианты ответа:
Кредитный риск
Инфляционный риск
Рыночный риск ликвидности +
Геополитический риск
Что из перечисленного относится к инструментам технического анализа?
Варианты ответа:
Анализ мультипликаторов P/S и EV/EBITDA
Уровни поддержки и сопротивления +
Оценка качества менеджмента компании
Анализ отраслевых трендов макроэкономики
Если срок окупаемости инвестиционного проекта (Payback Period) составляет 3 года, это означает, что:
Варианты ответа:
Через 3 года проект начнет приносить убытки
За 3 года кумулятивный денежный поток сравняется с первоначальными инвестициями +
Чистая приведенная стоимость проекта через 3 года будет максимальной
Через 3 года ставка дисконтирования проекта изменится
Какая функция НЕ относится к инвестиционному анализу?
Варианты ответа:
Оценка будущих денежных потоков актива
Расчет справедливой стоимости ценной бумаги
Исполнение приказов на покупку и продажу ценных бумаг (брокеридж) +
Анализ рисков инвестиционного портфеля
Что такое альфа-коэффициент (Alpha) инвестиционного портфеля?
Варианты ответа:
Рыночный риск портфеля
Показатель эффективности управления, отражающий доходность сверх рыночной (аномальная доходность) +
Стандартное отклонение доходности портфеля
Коэффициент корреляции портфеля с индексом
Какой тип анализа предполагает изучение финансовой отчетности компании, положения в отрасли и экономики в целом?
Варианты ответа:
Технический анализ
Графический анализ
Фундаментальный анализ +
Анализ объемов торгов
При расчете WACC (средневзвешенной стоимости капитала) НЕ учитывается:
Варианты ответа:
Стоимость собственного капитала
Стоимость заемного капитала
Рыночная цена акций на бирже в данный момент +
Налоговая ставка на прибыль
Верно ли утверждение: «Высокое стандартное отклонение доходности актива всегда означает высокую ожидаемую доходность»?
Варианты ответа:
Да, это прямая зависимость
Нет, стандартное отклонение измеряет только волатильность (риск), но не гарантирует доходность +
Верно только для облигаций
Верно только на растущем рынке
Что такое хеджирование в инвестиционном анализе?
Варианты ответа:
Покупка максимального количества диверсифицированных активов
Использование производных инструментов (фьючерсов, опционов) для снижения риска неблагоприятного изменения цены актива +
Стратегия краткосрочных спекуляций на новостях
Вывод капитала из всех рискованных активов
Какое из следующих утверждений с точки зрения выбора инвестиций является справедливым? (выберите два ответа)
Для акций компаний первого эшелона, называемых blue chips, или «голубых фишек», характерными являются следующие параметры (выберите три ответа)
Способ снижения совокупного риска портфеля финансовых активов (ценных бумаг), заключающийся в распределении инвестиций между различными активами с минимальной корреляцией доходностей, входящими в него, называется…
Способность ценной бумаги быстро и без существенных потерь продаваться на финансовом рынке при незначительных колебаниях курсовой стоимости называется…
Именной является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается… (выберите два ответа)
К прямому инвестированию относится…
К общерыночным функциям рынка ценных бумаг не относится…
Инвестиционный рынок состоит из…
Стандартное отклонение доходности рыночного индекса равно 25%, доходности акции компании А – 20%, коэффициент корреляции между доходностями рыночного индекса и акции А составляет 0,68. Определить коэффициент бета акции А относительно рыночного индекса.
Установите соответствие между изменениями функции полезности инвестора к риску и поведением инвестора в отношении своего портфеля
Как называется фигура, образованная графиком изменения цен?
На рисунке изображены графики цен и скользящей средней. В какой из отмеченных точек имеется сигнал к продаже?
Очень большой угол наклона тренда (чем круче тренд), чаще всего означает…
Технические индикаторы – это…
На каких исходных положениях базируется фундаментальный анализ? (выберите три ответа)
Какие ключевые показатели из перечисленных ниже используются в фундаментальном анализе? (выберите два ответа)
Назовите этапы формирования инвестиционной стратегии… (выберите четыре варианта ответа)
Верно ли утверждение «Может быть только одна цель инвестирования?»
Какие инструменты подходят лучше остальных при инвестировании на срок до 1 года? (выберите два варианта ответа)
Какие инструменты подходят лучше остальных при инвестировании на срок от 1 до 5 лет? (выберите два варианта ответа)
Средний прирост индекса S&P за 10 лет…
Средний прирост индекса Мосбиржи за 10 лет…
Выберите верные утверждения (выберите два варианта ответа)
Технический анализ включает в себя… (выберите два варианта ответа)
SMA/EWMA, MACD, RSI относятся к…
Математические модели, технологии машинного обучения, искусственные нейросети относятся к…
Верно ли утверждение «Основной подход Уоррена Баффета в управлении активами – технический анализ»?
Верно ли, что ПИФ – это форма коллективного инвестирования?
Что такое услуга «Автоконсультирование»?
Вопрос
Рост общего уровня цен, приводящий к снижению покупательной способности денег, — это … фактор, воздействующий на инвестирование
Показатель, который показывает, за какой период времени инвестиции окупятся с учетом временной стоимости денег, — это …
Установите соответствие между видом процента и формулой для расчета будущей стоимости:
…— мера взаимной зависимости между доходностью двух активов, используется для оценки диверсификации портфеля
Метод анализа рисков, показывающий, изменение какого фактора сильнее всего влияет на результирующий показатель проекта (например, NPV), — это анализ …
Высокие ликвидационные затраты и сильная зависимость денежных потоков от волатильности цен на сырье характерны для проектов в … промышленности
Установите правильную последовательность стадий жизненного цикла инвестиционного проекта:
Установите правильную последовательность расчета средневзвешенной стоимости капитала (Weighted Average Cost of Capital, WACC):
Установите соответствие между моделями и их характеристиками:
…— это разность между периодом оборота запасов и дебиторской задолженности и периодом оборота кредиторской задолженности
Превышение допустимой доли заемного капитала увеличивает … риск проекта
Установите правильную последовательность действий при оптимизации структуры капитала:
Установите правильную последовательность этапов управления денежными потоками:
… портфеля — это квадратный корень из его дисперсии
Показатель, рассчитываемый как отношение среднего превышения доходности портфеля над безрисковой ставкой к стандартному отклонению портфеля, — это коэффициент …
Модель оптимизации портфеля, основанная на построении эффективной границы, — это теория …
Ожидаемая доходность портфеля рассчитывается как …
Установите соответствие между видом ценной бумаги и ее характеристикой:
Установите правильную последовательность шагов расчета риска портфеля из двух активов:
Главное практическое преимущество модели Шарпа перед моделью Марковица заключается в …
Риск, который нельзя устранить диверсификацией, называется … (рыночным) риском
В модели … доходность, не связанная с движением рынка, измеряется коэффициентом альфа
Множество всех портфелей с минимальным риском для заданной доходности образует … минимальной дисперсии
Установите соответствие между понятиями моделей Марковица и Шарпа:
Установите правильную последовательность этапов нахождения оптимального портфеля по Марковицу:
Установите правильную последовательность этапов оценки риска портфеля в модели Шарпа:
Финансовый инструмент, используемый для передачи ценового риска третьей стороне, например, фьючерсный контракт, является инструментом …
Показатель, который широко используется для оценки рыночного риска портфеля и рассчитывается как максимальные потенциальные потери за определенный период с заданной вероятностью, обозначают английской аббревиатурой — …
Риск, связанный с возможными ошибками в управленческих решениях, неэффективной организацией работы, относится к … риску
Ключевым методом управления несистематическим риском в портфельных инвестициях является …
Вопрос
Вы — финансовый аналитик в компании «ЭнергоПроект». Руководство рассматривает два взаимоисключающих проекта по модернизации оборудования. Норма дисконта компании составляет 15 %.
Проект А: Замена системы управления. Инвестиции – 5 млн руб. Ожидаемый годовой прирост денежного потока – 1,2 млн руб. в течение 5 лет.
Проект Б: Замена основного технологического узла. Инвестиции – 12 млн руб. Ожидаемый годовой прирост денежного потока – 3 млн руб. в течение 6 лет.
Какой проект вы порекомендуете руководству на основе расчета чистой приведенной стоимости (Net Present Value, NPV)? Поясните ответ.
Вы — менеджер по развитию стартапа в сфере образовательных IT–технологий. Ваш проект требует 8 млн руб. инвестиций. Доступны источники финансирования: венчурный фонд (8 млн руб. за 25 % доли), банковский кредит (18 % годовых) и самофинансирование.
Какой источник финансирования будет наименее предпочтительным для IT–стартапа с высокими рисками? Поясните ответ.
Частный инвестор рассматривает два варианта вложения 500 000 руб. на 4 года:
1) Банковский вклад с ежегодной капитализацией процентов по ставке 8,5 % годовых.
2) Облигации надежной компании с ежегодной выплатой купона 7% и возможностью реинвестировать купоны по той же ставке.
Какой вариант обеспечит большую будущую стоимость инвестиций к концу 4–го года? Поясните ответ.
Вы — финансовый аналитик компании «СтальИнвест». Вам поручено оценить проект модернизации прокатного стана. Первоначальные инвестиции — 200 млн руб. Прогнозируется, что ежегодный прирост денежного потока от проекта составит 50 млн руб. в течение 7 лет. средневзвешенная стоимость капитала (Weighted Average Cost of Capital, WACC) компании — 15 %.
Рассчитайте чистый дисконтированный доход (Net Present Value, NPV) проекта. Дайте рекомендацию руководству о его целесообразности.
Вам представлены два взаимоисключающих проекта с одинаковым объемом инвестиций.
Проект А: NPV = +5 млн руб., IRR = 18 %, Срок окупаемости = 5 лет.
Проект Б: NPV = +3 млн руб., IRR = 22 %, Срок окупаемости = 3 года.
Компания работает в условиях нестабильности и высоких рисков ликвидности.
Какой проект вы порекомендуете к реализации и почему?
Компания «Альфа» планирует проект с первоначальными инвестициями 10 млн руб. Доступны два варианта финансирования:
• Вариант А: 60 % собственных средств, 40% кредита под 11 % годовых.
• Вариант Б: 40 % собственных средств, 60% кредита под 12 % годовых.
Ожидаемая рентабельность активов проекта — 16 %. Ставка налога на прибыль — 20 %.
Рассчитайте рентабельность собственного капитала для каждого варианта. Какой вариант финансирования более выгоден с точки зрения эффекта финансового рычага?
Инвестор сформировал портфель из двух активов. Доля акций Компании А в портфеле составляет 70 %, их ожидаемая доходность — 18 %, стандартное отклонение — 25 %. Доля облигаций Компании Б — 30 %, их ожидаемая доходность — 8 %, стандартное отклонение — 6 %. Ковариация между доходностями активов отрицательная и составляет –0.003.
Рассчитайте ожидаемую доходность и риск портфеля. Как отрицательная ковариация повлияла на риск портфеля?
При сравнении двух управляющих за трехлетний период были получены следующие данные: Управляющий А показал среднегодовую доходность 22 % при стандартном отклонении 28 %. Управляющий Б показал доходность 17 % при стандартном отклонении 11 %. Безрисковая ставка составляет 6.5 %.
Рассчитайте коэффициент Шарпа для каждого управляющего. Чей результат лучше с точки зрения риск–скорректированной доходности?
Вы — финансовый аналитик. Инвестор с высоким неприятием риска просит вас сформировать для него портфель из двух акций: Акция A (E(R) = 12 %, = 20 %) и Акция B (E(R)=8%, =10%). Ковариация между ними отрицательная. Он настаивает на портфеле с минимально возможным риском, но хочет понять, не будет ли доходность слишком низкой.
Что вы объясните инвестору и как будете действовать?
Вам необходимо оценить риск портфеля из трех акций в рамках модели Шарпа. Известны их беты и дисперсии ошибок, а также веса в портфеле. Рыночная дисперсия известна.
Какой будет ваша последовательность действий?
Другие тесты Синергии, МТИ, МОСАП: