Оценка и управление стоимостью финансово-кредитных институтов – тест МОИ (МТИ)
Студенты университета МОИ (МТИ) регулярно проходят тестирование по предмету Оценка и управление стоимостью финансово-кредитных институтов. Иногда задания требуют знания теории и внимательности. Наш сервис помогает пройти тест быстро и получить высокий балл. Работа выполняется оперативно, конфиденциально и без предоплаты. Стоимость — 350 рублей.
Какой показатель наиболее полно отражает экономическую прибыль финансово-кредитного института (ФКИ), учитывая стоимость привлеченного собственного капитала?
Экономическая добавленная стоимость (EVA) +
Чистая прибыль
Операционная прибыль до налогообложения
Процентная маржа
Рост безотзывных кредитных линий, выданных банком, при прочих равных условиях, оказывает на стоимость банка следующее воздействие:
Снижает стоимость из-за увеличения риска внезапного оттока ликвидности +
Повышает стоимость за счет роста комиссионных доходов
Не влияет на стоимость
Повышает стоимость из-за улучшения структуры активов
В рамках доходного подхода к оценке коммерческого банка модель дисконтированных дивидендов (DDM) наиболее корректно применять, когда:
Банк имеет стабильную дивидендную политику и ожидаемый темп роста +
Банк не платит дивиденды несколько лет подряд
Банк находится в процедуре банкротства
Банк только что получил лицензию и не имеет истории
Что происходит с мультипликатором «Цена / Балансовая стоимость собственного капитала» (P/BV) для банка, если его рентабельность собственного капитала (ROE) становится ниже стоимости собственного капитала (cost of equity)?
Мультипликатор становится меньше единицы +
Мультипликатор растет выше единицы
Мультипликатор остается равным единице
Мультипликатор становится отрицательным
При оценке кредитно-финансового института методом скорректированной балансовой стоимости корректировка активов производится в первую очередь для:
Приведения балансовой стоимости к рыночной (справедливой) +
Увеличения налоговой базы
Снижения резервов под обесценение
Упрощения расчета денежного потока
Какой риск оказывает наибольшее влияние на стоимость универсального коммерческого банка в условиях резкого роста ключевой ставки центрального банка?
Процентный риск (риск изменения стоимости активов и пассивов) +
Кредитный риск
Операционный риск
Риск потери деловой репутации
Для финансово-кредитного института, специализирующегося на ипотечном кредитовании, наиболее значимым драйвером стоимости в долгосрочном периоде является:
Качество андеррайтинга и уровень дефолтности портфеля +
Размер операционных расходов на персонал
Количество филиалов
Стоимость офисной мебели
Модель денежного потока на инвестированный капитал (CFROI) при оценке ФКИ предполагает:
Сравнение внутренней доходности денежных потоков с барьерной ставкой +
Дисконтирование только дивидендов
Использование номинальной балансовой стоимости активов
Игнорирование инфляции
В рамках сравнительного подхода к оценке стоимости банков мультипликатор «Цена / Прибыль» (P/E) у быстрорастущего банка с высоким риском, как правило, будет:
Выше, чем у банка с низким ростом и низким риском +
Ниже, чем у банка с низким ростом
Такой же, как у банка-аналога с убытком
Равен мультипликатору P/BV
При управлении стоимостью страховой компании увеличение доли перестрахования приводит к:
Снижению волатильности капитала и уменьшению требуемой премии за риск +
Росту собственного капитала без ограничений
Обязательному снижению страховых премий
Запрету на выплату дивидендов
Что из перечисленного является прямым ограничением для применения метода дисконтированных денежных потоков (DCF) к коммерческому банку?
Сложность определения свободного денежного потока из-за отсутствия четкого понятия оборотного капитала +
Отсутствие прогнозов прибыли
Невозможность рассчитать ставку дисконтирования
Запрет регулятора на использование DCF
Как изменение ожидаемого уровня потерь по кредитному портфелю (Expected Loss) влияет на стоимость собственного капитала банка в модели остаточного дохода?
Снижает стоимость, так как уменьшает прогнозируемую чистую прибыль +
Повышает стоимость из-за роста резервов
Не влияет на стоимость
Приводит к увеличению мультипликатора P/BV
Для лизинговой компании, которая финансируется преимущественно за счет долга с плавающей ставкой, основной риск снижения стоимости компании в краткосрочном периоде — это:
Рост стоимости фондирования, не полностью компенсируемый лизинговыми платежами +
Риск хищения предмета лизинга
Риск ошибки в бухгалтерском учете
Риск снижения курса национальной валюты
При оценке стоимости микрокредитной организации (МКО) методом капитализации дохода наиболее корректно капитализировать:
Скорректированную чистую прибыль за вычетом ожидаемых кредитных убытков +
Валовый процентный доход
Выручку от штрафов и пеней
Балансовую стоимость займов
В рамках управления стоимостью финансово-кредитного института эффект финансового рычага (левериджа) становится негативным для стоимости собственного капитала, когда:
ROA (рентабельность активов) становится ниже средней ставки по обязательствам +
ROE (рентабельность капитала) превышает 20%
Доля собственного капитала в пассивах растет
Банк полностью переходит на фондирование от ЦБ
Что является ключевым отличием оценки стоимости инвестиционного фонда (например, ПИФ) от оценки стоимости коммерческого банка в рамках затратного подхода?
Стоимость чистых активов (СЧА) фонда является рыночной стоимостью пая +
Для фонда не применяется ставка дисконтирования
Фонды невозможно оценить доходным подходом
Оценка фонда всегда ниже балансовой стоимости активов
В модели Гордона для оценки терминальной стоимости банка ключевым допущением является:
Постоянный темп роста денежного потока ниже ставки дисконтирования +
Темп роста денежного потока выше ставки дисконтирования
Нулевой темп инфляции
Отсутствие реинвестирования прибыли
Повышение нормативных требований к достаточности капитала (например, переход на Базель III) при неизменной структуре активов обычно приводит к:
Снижению мультипликатора «Цена / Балансовая стоимость собственного капитала» +
Автоматическому росту рыночной стоимости банка
Снижению дюрации активов
Увеличению дивидендных выплат
При слиянии двух банков синергия стоимости считается реализованной, если:
Объединенный денежный поток превышает сумму денежных потоков банков по отдельности +
Суммарные активы стали больше
Количество отделений уменьшилось
Уставный капитал вырос
В рамках оценки кредитно-финансового института методом реальных опционов наличие у банка неиспользованных кредитных линий от ЦБ можно рассматривать как:
Опцион на ликвидность, снижающий риск банкротства +
Обязательство, уменьшающее стоимость
Фиксированный актив с нулевой стоимостью
Аналог кредитного дефолтного свопа
Вопрос
Покупатель услуг кредитно–финансового института (КФИ) обладает наименьшей рыночной силой над ценообразованием этих услуг в случае, если это клиент, …
… вид паевого инвестиционного фонда может иметь в составе активов недвижимость
Неверно, что элементом анализа отрасли является …
Неверно, что свойством лизинга …
Ставка фондирования – это …
Больший темп расходов по сравнению с доходами банка …
Отзыв лицензии банка происходит …
Неверно, что в денежную массу М2 входят …
… требуют формирования резервов по портфелю активов
Если банковские активы составляют 10 млрд ру, то сумма выдаваемого кредита, являющегося для банка материальным, составит …
Ставка по кредиту в случае увеличения размера займа …
В случае повышения степени риска, связанного с заемщиком, ставка по кредиту …
Увеличение счетов до востребования, как правило, … стоимость банка
В оценке кредитно–финансового института (КФИ) затратный подход применяется …
Особенности применения методов затратного подхода в оценке различных видов финансовых институтов определяются …
Большее значение риска потери ликвидности характерно для … портфеля коммерческого банка
При оценке стоимости кредитно–финансовых институтов сравнительным подходом предпочтительным является использование оценочных мультипликаторов … капитала
В рамках сравнительного подхода к оценке стоимости кредитно–финансовых институтов (КФИ) информация о фактических суммах совершенных сделок с пакетами акций различных КФИ является … информацией
Наибольшее влияние на величину оценочного мультипликатора коммерческого банка «Цена одной акции / Балансовая стоимость собственного капитала на одну акцию» оказывает …
Для коммерческих банков, имеющих низкие коэффициент дивидендных выплат, доходность собственного капитала, темп роста прибыли и высокую стоимость собственного капитала (затраты на капитал), характерны … значения мультипликатора «Цена / Балансовая стоимость собственного капитала»
Кредитно–финансовому институту (КФИ) свойственна модель денежного потока «на … капитал»
При увеличении активов кредитно–финансового института (КФИ) денежные потоки …
Финансовый показатель, на котором основан метод дисконтированного денежного потока, – …
Если денежные потоки от кредитного портфеля составили в первый период – 100 ден. ед., во второй – 200 ден. ед., в третий – 1250 ден. ед., то при ставке дисконтирования 15 % стоимость портфеля равна …
Если процентные доходы составляют 500 ден. ед., а расходы – 300 ден. ед., то чистая прибыль банка с учетом текущей ставки налога на прибыль равна …
Другие тесты Синергии, МТИ, МОСАП:
Управление качеством в машиностроении
Управление ресурсами на машиностроительном предприятии